奶牛行业一周要闻回顾（3.9-3.15）
发布时间：2020-03-16 来源：东方918博天堂整编
【行业动态】
1、奶价延续温和上涨 疫情影响第一季度需求
新冠疫情下我们预计第一季高端液态奶和成人奶粉等具备一定礼品属性的品类终端需求受到负面影响，春节前备货的渠道与终端库存消化时间将长于去年同期，叠加春节偏早，预计常温产品占比较大的龙头企业短期报表承压，且不排除第二季促销力度加大的可能性。我们通过草根调研了解巴氏奶在疫情期间需求旺盛，我们认为所受影响较小，低温酸奶需求基本稳定。
国际市场：奶价环比回落，整体供给仍然偏紧。3 月3 日恒天然全部产品拍卖均价3,112 美元/吨，环比/同比分别降1.2%/6.0%；其中全脂奶粉2,952 美元/吨，环比/同比分别降0.5%/7.3%，已为连续第3 次下跌，主要由于新冠疫情影响亚洲需求。
国内市场：生鲜乳价格继续上涨，春节提前使乳企1月终端表现较好价格端：近期中国玉米、全球玉米、中国豆粕价格环比及同比均有所上升，奶牛养殖成本端有所承压。2020年2月26 日至3月4日，国内生鲜乳均价3.78元/千克，环比+0.3%，同比+5.6%。我们的草根调研显示，今年1-2月由于疫情影响部分下游企业收奶量，大型规模牧场平均价格较去年同期基本持稳。我们维持今年全年国内原奶价格续升的判断，预计同比涨幅中高单位数。
供给端：我国大包粉和液奶进口量持续增长，2019年1-11 月奶粉累计进口值92.1万吨，同比增24.4%，国内液奶累计进口值81.5 万吨，同比增35.4%；国内液体乳产量续升，2019年全年产量累计值2,537.7 万吨，同比增5.8%。
2、新冠肺炎疫情对中国奶牛养殖业的影响
本次调查共回收问卷132份，整理出有效问卷128份，有效率97.0%。128个样本养殖场共覆盖16个省（区、市），其中河北（24.2%）、黑龙江（21.1%）、内蒙古（17.2%）和山东（9.4%）四个奶业主产省的样本占比71.9%。2018年四省原料奶总产量占到全国总产量的53.1%。因此，调查样本也具有一定代表性。
根据调查数据，新冠肺炎疫情对奶牛养殖场的影响主要表现在生产、销售与资金状况三个方面。第一，在生产方面，养殖场面临投入品供应不足与劳动力短缺等问题。首先，疫情防控期间各地采取道路、机动车辆通行的管控措施，养殖场普遍面临饲料等投入品运输受限、供应不上的问题。第二，在销售方面，乳制品市场受抑制并向奶牛养殖环节传递，原料奶拒收、限收、降价等问题普遍出现。有8个养殖场表示疫情期间遇到原料奶被拒收的情况，占总数的6.3%；有35个表示面临限量收购问题，占全部养殖场的27.3%。更多的则是原料奶被降价，有111个表示收购价格出现下降，占比高达86.7%。第三，在资金方面，养殖场的资金周转与负债问题凸显。在销售价格下降、投入成本上升等多重问题的挤压下，养殖场出现较大损失。如果按照2019年年末存栏量计算，养殖场因为疫情的头均损失额平均达到476元。同时，养殖场的经济状况大幅恶化，主要表现是养殖场普遍出现资金周转问题，很大一部分养殖场出现负债增加或债务不能偿还问题。
按2019年年末全群存栏将养殖场分为大中小规模三组，其中，存栏1000头以上的为大规模，共41个养殖场；存栏500至1000头的为中规模，共43个；存在500头以下的为小规模，共44个 。从疫情期间所遇问题的对比来看，大中小规模的养殖场之间存在比较明显的差异，中小规模养殖场所受冲击更加突出。
【行业走势】
1、继续跌！每公斤牛肉85.0元，羊肉81.6元，生鲜乳3.8元
据对全国500个县集贸市场的定点监测，3月份第1周（采集日为3月4日）牛羊肉价格下降，生鲜乳价格上涨。
全国牛肉平均价格84.99元/公斤，比前一周下降0.4%，同比上涨23.3%。河北、辽宁、吉林、山东和河南等主产省份牛肉平均价格75.64元/公斤，比前一周下降0.4%；上海、浙江、福建、广东和江苏等省份平均价格100.93元/公斤，比前一周上涨0.2%。
全国羊肉平均价格81.6元/公斤，比前一周下降0.2%，同比上涨17.2%。河北、内蒙古、山东、河南和新疆等主产省份羊肉平均价格77.07元/公斤，比前一周下降0.5%；上海、浙江、福建、江西和广东等省份平均价格90.41元/公斤，与前一周持平。
1、奶价延续温和上涨 疫情影响第一季度需求
新冠疫情下我们预计第一季高端液态奶和成人奶粉等具备一定礼品属性的品类终端需求受到负面影响，春节前备货的渠道与终端库存消化时间将长于去年同期，叠加春节偏早，预计常温产品占比较大的龙头企业短期报表承压，且不排除第二季促销力度加大的可能性。我们通过草根调研了解巴氏奶在疫情期间需求旺盛，我们认为所受影响较小，低温酸奶需求基本稳定。
国际市场：奶价环比回落，整体供给仍然偏紧。3 月3 日恒天然全部产品拍卖均价3,112 美元/吨，环比/同比分别降1.2%/6.0%；其中全脂奶粉2,952 美元/吨，环比/同比分别降0.5%/7.3%，已为连续第3 次下跌，主要由于新冠疫情影响亚洲需求。
国内市场：生鲜乳价格继续上涨，春节提前使乳企1月终端表现较好价格端：近期中国玉米、全球玉米、中国豆粕价格环比及同比均有所上升，奶牛养殖成本端有所承压。2020年2月26 日至3月4日，国内生鲜乳均价3.78元/千克，环比+0.3%，同比+5.6%。我们的草根调研显示，今年1-2月由于疫情影响部分下游企业收奶量，大型规模牧场平均价格较去年同期基本持稳。我们维持今年全年国内原奶价格续升的判断，预计同比涨幅中高单位数。
供给端：我国大包粉和液奶进口量持续增长，2019年1-11 月奶粉累计进口值92.1万吨，同比增24.4%，国内液奶累计进口值81.5 万吨，同比增35.4%；国内液体乳产量续升，2019年全年产量累计值2,537.7 万吨，同比增5.8%。
2、新冠肺炎疫情对中国奶牛养殖业的影响
本次调查共回收问卷132份，整理出有效问卷128份，有效率97.0%。128个样本养殖场共覆盖16个省（区、市），其中河北（24.2%）、黑龙江（21.1%）、内蒙古（17.2%）和山东（9.4%）四个奶业主产省的样本占比71.9%。2018年四省原料奶总产量占到全国总产量的53.1%。因此，调查样本也具有一定代表性。
根据调查数据，新冠肺炎疫情对奶牛养殖场的影响主要表现在生产、销售与资金状况三个方面。第一，在生产方面，养殖场面临投入品供应不足与劳动力短缺等问题。首先，疫情防控期间各地采取道路、机动车辆通行的管控措施，养殖场普遍面临饲料等投入品运输受限、供应不上的问题。第二，在销售方面，乳制品市场受抑制并向奶牛养殖环节传递，原料奶拒收、限收、降价等问题普遍出现。有8个养殖场表示疫情期间遇到原料奶被拒收的情况，占总数的6.3%；有35个表示面临限量收购问题，占全部养殖场的27.3%。更多的则是原料奶被降价，有111个表示收购价格出现下降，占比高达86.7%。第三，在资金方面，养殖场的资金周转与负债问题凸显。在销售价格下降、投入成本上升等多重问题的挤压下，养殖场出现较大损失。如果按照2019年年末存栏量计算，养殖场因为疫情的头均损失额平均达到476元。同时，养殖场的经济状况大幅恶化，主要表现是养殖场普遍出现资金周转问题，很大一部分养殖场出现负债增加或债务不能偿还问题。
按2019年年末全群存栏将养殖场分为大中小规模三组，其中，存栏1000头以上的为大规模，共41个养殖场；存栏500至1000头的为中规模，共43个；存在500头以下的为小规模，共44个 。从疫情期间所遇问题的对比来看，大中小规模的养殖场之间存在比较明显的差异，中小规模养殖场所受冲击更加突出。
【行业走势】
1、继续跌！每公斤牛肉85.0元，羊肉81.6元，生鲜乳3.8元
据对全国500个县集贸市场的定点监测，3月份第1周（采集日为3月4日）牛羊肉价格下降，生鲜乳价格上涨。
全国牛肉平均价格84.99元/公斤，比前一周下降0.4%，同比上涨23.3%。河北、辽宁、吉林、山东和河南等主产省份牛肉平均价格75.64元/公斤，比前一周下降0.4%；上海、浙江、福建、广东和江苏等省份平均价格100.93元/公斤，比前一周上涨0.2%。
全国羊肉平均价格81.6元/公斤，比前一周下降0.2%，同比上涨17.2%。河北、内蒙古、山东、河南和新疆等主产省份羊肉平均价格77.07元/公斤，比前一周下降0.5%；上海、浙江、福建、江西和广东等省份平均价格90.41元/公斤，与前一周持平。
生鲜乳价格：内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.78元/公斤，比前一周上涨0.3%，同比上涨4.7%。
饲料价格：全国玉米平均价格2.13元/公斤，与前一周持平，同比上涨4.9%。主产区东北三省玉米平均价格为1.83元/公斤，与前一周持平；主销区广东省玉米价格2.24元/公斤，比前一周下降0.4%。全国豆粕平均价格3.29元/公斤，与前一周持平，同比上涨4.1%。
生鲜乳主产省统计范围：河北、山西、内蒙古、辽宁、黑龙江、山东、河南、陕西、宁夏、新疆。
